Срочный рынок

Как известно, в мире существует множество рынков и их классификаций. В финансовом мире рынки принято, кроме всего прочего, делить на спотовые (spot markets) и срочные (time markets).

Срочный рынок — это рынок, на котором заключаются срочные сделки. Срочной сделкой будет договор между контрагентами о будущей поставке предмета контракта на условиях, которые оговариваются в момент заключения такой сделки. Принято считать, срочными операции, по которым расчеты произойдут за период времени превышающий два дня от текущей даты. Кроме базисного актива, для срочного инструмента определяются объем, дата исполнения и цена исполнения.

Наиболее распространенными видами срочных инструментов являются форварды, опционы фьючерсы. Эти виды контрактов предполагают поставку в будущем базисного актива на определенных в контракте условиях. Отличаются указанные инструменты правами и обязанностями покупателя и продавца контракта.

Одним из наиболее распространенных срочных инструментов является форвардный контракт. Это соглашение, по которому одна из сторон должна в установленный будущий день поставить, а другая оплатить, определенное количество товара или финансового актива по заранее оговоренной цене. От сделки с немедленной поставкой и оплатой форвард отличается отсроченностью даты исполнения, отсюда и название всего класса.

При достижении договоренности относительно будущей фиксированной цены каждая из сторон, естественно, опирается на текущую (спотовую) цену предмета сделки, а также на уровень процентных ставок. В этом смысле форвард является производным инструментом, а объект сделки — его базисным активом.

Понятно, что целью таких операций является получение прибыли на разнице цен. Форвардные контракты при этом, можно сказать, отрываются от предмета сделки и становятся самостоятельным финансовым инструментом.

Следует отметить, что срочный рынок многообразен, механизмы срочно рынка позволяют его участнику, наряду с простыми сделками, проводить всевозможные операции с большим количеством инструментов, строить и применять индивидуальные стратегии в зависимости от желаемого соотношения риск/доходность.

По сравнению с рынком базового актива (ценные бумаги, валюта) срочный рынок отличается более высокими показателями доходности и риска. Он дает возможность вносить при заключении сделки только часть средств в виде гарантийного обеспечения.

Многообразие стратегий срочного рынка позволяет эффективно управлять своим портфелем и размером возможного рыночного риска своей позиции, что привлекает на срочный рынок различные категории участников.